外资基金抢购万科股票意欲为何?

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    投融资-好项目找资金:万科陷入困局,宝能前来“抢食”,正当双方焦灼之时,香港外资基金也开始抢购万科股票。这下引发双方的警觉和外界的高度关注。它们此举的真实意图是什么,仅为投资收益而来?

    有多家基金在万科(02202.HK)停牌前频繁交易公司股份,其中在12月15日至16日,有几家基金先后增持的H股,涉及H股股份有3507.42万股。市场人士普遍认为,不少基金在万科停牌前“抢闸”入货,主要是看好万科在重组后股价再继续上升。

    根据香港联交所资料披露,惠理基金、贝莱德、瑞银、汇丰银行都在12月15日至16日先后买入万科的H股,总共买入3507.42万股,如果按照12月15日及16日的股价平均价20.9港元计算,那么整体涉及资金达到7.33亿港元。

    在增持万科H股股票的几家基金中,惠理基金成为12月6日后,宝能系宣战以来首家愿意出面“站队”增持的基金,资料显示,惠理基金在12月15日,增持了万科H股331万股,每股平均买入价为21.11港元,持股比率达到5.03%,成为了万科H股的大股东。

    根据香港《证券及期货条例》规定,持有一家上市公司5%或以上的股权即属大股东,大股东无论出售或购入股份,只要股权变动以致跨越某个整数百分点,便须于3个工作天内透过交易所知会市场。

    惠理基金作为亚洲最大的资产管理公司之一,在香港一直有很好的投资记录,很多散户在选择是否要抽新股的时候,都会以惠理基金是否做基础投资者为参考目标。截至2015年11月底,其管理资产约153亿美元,而公司的主席谢清海则拥有多个类似“亚洲巴菲特”、“股坛金手指”等的称号。

    为什么现在在这种充满变数的情况下,还会有这样的优质基金铤而走险入市呢?

    有基金增持万科H股股票,主要出于两方面原因,第一,目前万科在A股有股权竞争问题,这些基金可能憧憬万科在宣布重组后,王石将会注入新的资产进万科,或提出新的方案维护现有股权,这样H股股价将有望突破。

    另一方面,有的基金也在赌宝能系未来加码收集万科股票的可能性,如果未来宝能系继续在二级市场收集万科的股票,那么万科的A股股票股价也将进一步上升,从而带动万科在H股市场的表现。目前万科在A股的停牌前收报24.43元,相比H股的22.09港元有33%的溢价。

    在12月6日,万科披露出深圳钜盛华成为其第一大股东起,不少基金已经开始在H股布局,摩根大通作为机构投资者中,持有万科H股最多股份的机构,在12月8日,以每股20.211港元的平均价,将手中万科H股减持了833.8万股,12月10日,摩根大通以每股21.809港元的平均价,再次卖出了手中722.45万股的万科,两次总共卖出1556.25万股。

    除了摩根大通,从港交所的披露可以看出,这场基金参与的战争中,还闪现了瑞银、汇丰、贝莱德的身影。12月6日以来,瑞银就出现在权益披露表中6次之多,而瑞银持有万科H股的股票,也由12月9日的8506.98万股,变成了12月17日的7655万股,股数减少了851.98万股。

    全球资产管理公司贝莱德也出现了8次之多,从12月8日持有的9156.1万股,变成了12月16日的8114.6万股,减少了1041.5万股。汇丰则出现了4次,从12月7日的7003.7万股,变成了12月15日的8063.74万股,增加了1060.04万股。

    一名不愿意透露姓名的市场人士称,如果单从增持减持的情况来看,不少机构似乎已经站好队,增持的站在王石这边,减持的站在宝能那边,都在准备迎接新一轮的收购大战。

    此前,有消息人士对本报称,王石带领万科管理层到香港向各界人士求助,而郁亮在12月17日曾亲赴华润置地总部商讨对策。而这些基金的频繁买入的时间与王石赴香港的时间近乎一致,让不少市场人士起了猜疑。

    中金三甲营运总裁邓伟基对记者称,所有基金成立时,都有不能持有上市公司10%控制权的条款,所以表面上这些基金都不能有话事权,但实际上,这些基金都有方法保护自己的投资,例如有权委任一名董事做代表,监察董事会的运作,其实就是间接地取得了话事权。

    不过,其实这些机构投资者在H股占比并不多,即便是以上提及的四家机构联手的话,那么他们所拥有的股本大约在4.29亿股,而万科的已流通股份(A股 H股)有110.36亿股,占比大约3.9%,并不足以影响大局。

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