小贷公司融资难 规模缩减频退市

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    随着宏观经济下行,企业融资需求和资产质量均出现了明显的下滑,P2P平台的涌现也令小额信贷行业的竞争日趋激烈。小贷行业深感寒意,感受到的这股“寒意”正在全国蔓延。全国今年上半年约有72家小贷公司退出,从去年到今年大概有超过150家小贷公司注销牌照,其中有很大一部分是主动摘牌。

    每年都有一些小贷公司因为违规经营而被注销牌照,但主动退市的却颇为少见,毕竟获得小贷公司的牌照并不容易。
 
    过去嚷嚷融资难的小贷公司,今年却开始频现贷款难的状况。以深圳地区为例,截至今年三季度末,深圳小贷行业就有将近70亿元资金没有投放出去。当然,其中很大一部分原因是小贷公司为了控制风险,主要调减信贷规模、放缓信贷业务速度。

    深圳并非孤例,进入2014年以来,全国范围内小贷公司的业务规模出现了明显下滑。这也是自小贷公司试点以来,新增贷款规模首次出现如此大幅度的放缓。截至今年9月末,全国共有小额贷款公司8591家,贷款余额9079亿元,其中今年前三季度新增人民币贷款886亿元,这与去年前三季度新增1612亿元相比,规模骤降一半。

    小贷行业业务规模收缩一方面是由于整体经济形势不好,企业融资需求有所减少;另一方面,越来越多P2P借贷平台抢走了不少原本属于小贷公司的客户。

    相比小贷公司,不少P2P的门槛更低、操作更灵活,所以很多急需用钱的客户都转向P2P借钱。而且,P2P平台给业务人员的提成普遍高于小贷公司,所以一线员工飞单的情况也越发频繁。

    除了客观原因,不少小贷公司从风控角度考虑,开始有意识地收紧业务。信贷质量的恶化从银行业的数据可见一斑。截至到今年三季度末,中国商业银行不良贷款余额达7669亿元,较上季末增加725亿元,连续12个季度上升;不良贷款率为1.16%,较上季末上升0.09个百分点,创下近四年的新高。

    今年以来,小贷公司受到融资成本上升和民间借贷利率下降的双重挤压,整个行业的收益出现明显下滑。就算那些一直以来经营较好的小贷公司,今年的净资产收益率估计也会下降4~5个百分点。

    另据一深圳小贷公司负责人介绍,民间借贷利率的下降从P2P借贷平台的收益率走势便可见端倪。去年动辄20%、30%的高收益已经难觅踪迹,网贷收益率普遍降至15%~18%,一些大的平台则更低。

    而在融资方面,与过往相比,今年从银行获得资金的难度更大了。以深圳为例,近两年,银行业对小贷公司直接贷款呈下降趋势。2013年底,银行业对小贷公司贷款余额9个多亿,到了2014年二季度末则下降到6个多亿。尽管三季度回升到7.1个亿,但仍低于往年的水平。

    小贷企业融资渠道受限,小贷公司只得转而通过其他方式获得资金,例如与P2P借贷平台合作。

    一边是亟待提高融资规模、突破地域限制的小贷公司,一边是渴求投资标的、提升交易规模的P2P借贷平台,这种资源互补的合作模式在2014年被快速复制。“从银行获得资金的成本大约在8%,而从P2P借贷平台获得资金的成本起码在15%左右。这样一来,融资成本一下子就高了近一倍。”该人士表示,在业务拓展难度加剧的情况下,融资成本提升令小贷公司的生存雪上加霜。

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